黄金周评:金价突遭惊魂大跌后再夺1300下周或将

2019-03-17 22:13栏目:黄金
TAG: 黄金

  FX168财经报社(香港)讯 本周,现货黄金整体维持1300关口附近交投:上半周温和反弹,周三最高上冲至1311.10美元/盎司,周四突然风云突变,金价大跌近20美元,最低1292.50美元/盎司,随着周五美元的再度下跌,金价重新站上1300关口,收盘在1301.13美元/盎司。消息面来看,本周英国脱欧协议投票,以及美国经济数据,还有在中美贸易等风险事件主导了全球市场的走势。

  Kedia Commodities总监Ajay Kedia表示,美元走弱,外加英国脱欧局势为市场带来的避险需求推动了金价回升。只要黄金能维持住1290美元/盎司上方水平,那么就能测试1302以及之后1310美元/盎司的阻力水平。

  针对下周,美联储决议无疑是投资者最为关注的重磅事件,市场预计美联储料将再次暗示将耐心对待加息决定的打算。有关缩表计划,美联储可能会有一些新的信息……如果释放暂停缩表的信号,打击美元之际,无疑也会提振黄金的走势。此外英国脱欧协议将迎来第三次投票,且欧盟峰会也将召开。投资者还需要关注中美贸易方面的进展等等!

  黄金在上半周稳步反弹,最高1311.10美元/盎司,到了周四(3月14日)风云突变,金价突然遭到大规模抛售,最低1292.50美元/盎司,暴跌近20美元,创近两周以来最大单日跌幅……

  从消息面来看,当天,英国议会就是否无协议脱欧进行投票!3月13日,脱欧协议的再度被否决,令市场担忧英国最终或选择无协议脱欧;周四英国议会拒绝无协议脱欧,避险情绪降温!

  此外,周四美元反弹,才是金价暴跌的最大“元凶”!美元持续上攻,此前,美元连续四个交易日下跌,且最低录得3月4日以来的低位,同时欧元、英镑等G10货币全线下挫。

  分析人士指出,美元的反弹,全球股市的下挫,当时可能是缘于一则有关中美的报道所影响。知情人士称,中美据悉将两国领导人的会晤至少延到4月。

  投行观点:芝加哥RJO Futures的高级市场策略师Frank Cholly说道:“现在市场交易非常技术性,当然美元是一个重要因素。”

  Cholly表示:“当我们谈论金属,尤其是黄金时,我们总要注意美元的作用。”由于美元上涨,金价连续四个月的涨势最终在2月份戛然而止。

  FXStreet分析师Haresh Menghani周四称,黄金走软先是由美债收益率大幅反弹引发,随后,对美元需求的回升对黄金施加了额外的下行压力,而随着黄金跌破1300美元心理关口,则进一步加剧了看跌压力。

  当时,Fxstreet分析师指出,若黄金跌破1290美元,可能进一步加速跌势至1286-85美元区域。技术面,黄金在1311选择回落,并在4小时K线上出现明显阴线,表明空头力量还是较强。

  据美国劳工部3月12日公布的最新报告称,美国2月CPI月率增长0.2%;符合预期;不过CPI年率,以及核心CPI月率、年率都不及预期,令市场感到意外!

  据彭博,由于汽车和处方药价格下跌,衡量美国潜在通胀的关键指标2月份出人意料放缓,使得美联储更有余地坚持其对加息保持耐心的计划。

  数据还显示,不包括食品和能源的所谓核心消费者价格指数同比上涨2.1%;而总体CPI同比上涨1.5%,是2016年以来的最小涨幅。这两个数字都低于经济学家预期中值。

  对此,有评论称,美国2月CPI月率录得四个月来首次上涨,但为近两年半以来最小涨幅。尽管劳动力市场紧缩推动薪资走高,但因美国国内及全球经济增速放缓,通胀依旧处于可控范围内。

  在美国不及预期的通胀数据出炉之后,美元回落,现货黄金当天是持续反弹,一度冲破1300关口……

  除了通胀数据之外,周五出炉的美国工业产出,以及纽约联储制造业指数也表现疲软,无疑也给了金价反弹的动力,使得金价本周收盘最终站上1300关口上方。

  下周美联储将公布3月利率决议,联储主席鲍威尔将召开记者会。分析人士指出,市场将关注任何关于量化宽松政策如何结束以及何时结束的信号。

  PIMCO预测,美联储将在下周会议上再次暗示将耐心对待加息决定的打算,且美联储最早下周,最晚6月,可能宣布停止缩减资产负债表,市场需密切关注。

  西太平洋601099)银行(Westpac)称,美元又在95-97.70区间徘徊了一周,下周美联储鸽派立场可能会使美元测试该区间底部。

  如果美联储的鸽派基调,使得美元真的测试了区间底部,这对于黄金来说势必是一个天大的利好,金价有望上攻1350,剑指1400关口……

  此外,Milling-Stanley还认为,市场似乎开始出现了对降息的预期,虽然这还很难确定,但美元要走强也将是比较难的。因此黄金再次测试高位将只是时间问题。

  2019年2月,在连续四个月录得流入后,全球黄金ETF和类似产品的黄金持仓总量减少了33吨,降至2,479吨,相当于流出资金13亿美元。

  黄金ETF的全球管理资产规模(AUM)月内小幅收缩2%,余额为1,050亿美元。不过得益于1月份的强劲流入,全球黄金ETF的净流量在本年仍保持正值(+17亿美元,+2%)。

  全球资金流出的主要推动力来自北美,作为美国黄金ETF持有者中最具流动性的群体,趋势投资者正在获利了结。

  但另一方面,我们看到资金仍在继续流入低成本类黄金ETF,我们认为,其原因之一在于战略配置。亚洲黄金基金也经历了5%的流出,而欧洲和其他地区的持仓则保持不变。

  此外我们还发现,可能是受英国脱欧所推动,资金依然在涌向英国的黄金ETF,其目前506吨的持仓总量已创出历史新高。

  在全球股市持续上涨的趋势之下,黄金ETF出现净流出,本月,股市整体上涨2%。全球股市在今年头两个月中累积攀升幅度已达8%,成为三十年来最强劲的开局。

  然而,市场的不确定性仍旧令人忧虑:美中两国的贸易争端、英国脱欧的不确定性、经济放缓、以及高企的股市估值,均在困扰着投资者。

  与此同时,美联储已表示要采取“观望”态度,这或许会影响其他央行收紧货币政策的速度。美元货币政策及其走势将成为今年黄金价格的主要推动因素,并有望支撑黄金投资。

  2月份,黄金交易额较2018年平均水平下滑5%,日均成交1,040亿美元。

  虽然COMEX期货投资者的情绪和持仓规模双双开始自低点回升,但随着黄金价格在本月上半段走高,它们始终低于历史均值(备注:由于美国政府暂定运作,数据发布仍延迟两周时间)。

  尽管周五反弹,重回1300上方,但是周四意外的暴跌,使得投行心存担忧。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,周四1%的跌幅表明市场对价格上涨缺乏信心。

  他补充称,股市的反弹正使黄金对投资者的吸引力下降。标普500指数已突破2800点的心理关口,最新交易点位为2828点,较上周上涨3%。

  他表示:“目前看来,似乎没有必要采取重大保险措施,因此投资者正在回避黄金,转向股票。我认为,黄金投资者越来越感到失望,这对金价构成了压力。”

  Hansen补充称,美联储的不热也不冷的前景也将使得股市获得买盘,这将限制金价的任何涨势。

  道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Ryan McKay表示:“我认为,美联储暂停加息的故事基本上已经结束。最终,如果金价要走高,我们需要看到美国经济数据走弱。与世界其他地区相比,美国经济仍然显得强劲,这使得美元继续走强。”

  不过,McKay还说,由于全球经济形势,他认为黄金的下行空间有限。尽管美国经济对外部威胁依然保持弹性,但它无法靠自己保持强劲。

  他表示:“在经济增长周期的这个阶段,放缓是很自然的。但如果中国和欧洲出现问题,也会影响美国的经济增长。在全球经济放缓的背景下,我认为没有太多理由过度看跌黄金。”

  与此同时,Hansen表示,尽管金价面临技术性看跌的威胁,但很难看到金价大幅下跌。“仍有很多持有黄金的理由,所以我也不认为金价会大幅下跌,”他说道。

  Hansen补充称,只要金价维持在1275美元左右的关键回档位之上,他就会继续长期看涨黄金。

  IG市场分析师Chris Beauchamp周五在一份报告中表示,金价初步阻力位于1304美元。他补充称,回落至1290美元将使看跌黄金的投资者重新控制金价走势。

  Blue Line Futures主席Bill Baruch称,从基本面来看,全球宏观经济的表现为黄金上行提供了极佳的推动,今年金价就可能触及1400美元/盎司大关。

  Bill Baruch指出,不过眼下黄金最关键的在于1330的关键阻力水平。目前整个环境对黄金利好,尤其是从利率的角度来看,美元也会下行。

  德国商业银行(Commerzbank)加入了看多黄金的阵营,预计今年年末金价将涨至1400美元/盎司。

  该行指出,黄金在2014年、2015年和2018年触及年内高点时,都是在年初的三个月,但今年这种情况可能出现变化,今年的高点很可能还没有出现。

  彭博3月14日公布的最新调查显示,因预期央行政策将有助于刺激对黄金的需求,黄金交易员和分析师看涨黄金前景。

  在接受彭博调查的15位黄金交易员及分析师中,8人看涨,1人看跌,6人看平。

  Day说道,尽管股市反弹,但人们对避险的需求越来越大。他并称,各国央行可能会继续增加黄金储备。

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